引言
在当前全球市场波动加剧的背景下，构建能够在各种市场环境中都能游刃有余的绝对收益产品已成为国内外投资机构的重要课题。本文将结合国内实际情况和海外成熟经验，从发展国内绝对收益策略的角度展开探讨，揭秘绝对收益投资的秘籍，帮助投资者轻松驾驭市场波动。
绝对收益策略的重要性
低利率环境下的挑战
当前，市场普遍认同中国低利率环境已成为常态。以中国短期利率为例，3月期SHIBOR自2014年3月的5.5%下降至今年3月底的1.9%；与此同时，10年期国债收益率则由4.5%降至1.8%。在此背景下，传统固定收益类资产难以满足投资者对资产保值增值的需求。
股市高波动性
中国A股市场零售特征明显，风格转换频繁，高波动性成为常态。数据显示，截至2025年3月末，沪深300指数过去20年的年化波动率高达27.6%，明显高于MSCI全球股票指数15.7%的波动率。
绝对收益产品策略的兴起
面对当前低息环境和高波动性，绝对收益产品策略正日益受到市场的重视。首先，从供给端来看，国内资产管理产品市场长期以来呈现出“哑铃型”结构，产品主要集中在低风险固定收益和高风险股票两端，而风险和收益水平适中的产品则相对匮乏。其次，从需求端分析，低利率环境下，投资者对绝对收益产品的需求日益增长。
构建绝对收益投资框架
资产配置
多元化资产组合
构建绝对收益投资框架的第一步是多元化资产组合。通过投资不同类型的资产，如股票、债券、基金、商品等，可以降低投资组合的风险，并提高收益。
杠铃配置
杠铃配置策略是指将资产分配到低风险和高风险两端，形成类似杠铃的配置结构。例如，可以将60%的资金配置到低风险资产（如债券、存款），40%的资金配置到高风险资产（如股票、基金）。
投资策略
绝对收益策略
绝对收益策略是指通过投资多种金融工具，以实现收益稳定、风险可控的投资目标。常见的绝对收益策略包括市场中性策略、统计套利策略、波动率交易等。
定期定额投资
定期定额投资是一种通过在固定时间间隔内以固定金额投资于特定资产的方式。这种方式可以帮助投资者平滑投资成本，降低市场波动对投资组合的影响。
风险管理
风险控制
在绝对收益投资中，风险控制至关重要。投资者应建立风险控制机制，如设置止损点、分散投资等，以降低投资风险。
风险评估
定期对投资组合进行风险评估，以了解投资组合的风险状况，并采取相应的风险控制措施。
总结
绝对收益投资是一种追求收益稳定、风险可控的投资策略。通过构建合理的投资框架，投资者可以轻松驾驭市场波动，实现长期稳定收益。在实施绝对收益投资时，投资者应注意多元化资产配置、采用绝对收益策略和加强风险管理。